劉士餘：互聯網金融監管不搞“一刀切”

來源：第一財經日報

隨着互聯網金融的爆發式增長，市場的監管呼籲也在得到積極的迴應。

昨日，央行副行長劉士餘撰文再提示互聯網金融的三大風險：法律定位不明或觸碰法律底線，資金的第三方存管制度缺失存安全隱患，內控制度不健全可能引發經營風險。談及互聯網金融的監管，劉士餘還提出建議，嚴守“底線思維”，不搞“一刀切”。

互聯網金融規模興起

“互聯網金融是互聯網與金融的結合，是藉助於互聯網技術和移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。”劉士餘在文章中闡述了互聯網金融的含義，並指出其業態包括互聯網支付、P2P網絡借貸、衆籌融資、金融機構創新型互聯網平臺等。

2013年互聯網金融的爆發讓監管層開始關注行業發展，互聯網金融的規模興起也進入了監管“法眼”。

劉士餘提供的數據顯示，至2013年8月，獲得許可的250家第三方支付機構中，提供網絡支付服務的有97家。2013年前三季度，支付機構共處理互聯網支付業務122.59億筆，金額總計達到6.55萬億元。

第三方支付機構早在2011年就已納入央行的牌照監管，那些並未納入監管範疇的互聯網金融模式，纔是接下來互聯網監管的重頭戲。

被認爲是互聯網金融重要模式的P2P是市場爭議較多的行業，過去兩年，P2P呈現出野蠻生長的發展態勢，行業進入門檻低、違規成本低等，暴露出諸多行業問題。

在P2P網絡借貸領域，劉士餘提供的數據顯示，截至2013年12月31日，全國範圍內活躍的P2P網絡借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。

“這是以活躍度來統計的一個數據，很多P2P平臺是地方性的，交易量並不大，如果算上這些肯定不止1000家，成交量預計也超過1000億元。”一家互聯網金融企業CEO對《第一財經日報》記者表示。

在非P2P的網絡小貸方面，劉士餘列舉了阿裏金融旗下的三家小貸公司，截至2013年12月31日，累計發放貸款已達1500億元，累計客戶數超過65萬家，貸款餘額超過125億元。此外，目前我國有21家衆籌融資平臺。以“天使匯”爲例，自創立以來，融資總額超過2.5億元。

傳統金融佈局互聯網的模式，也受到了劉士餘的關注，如銀行系電商的發展，以及保險公司“衆安在線”。此外，基於互聯網的基金銷售，如“餘額寶”至去年底，認證投資人達840人，融資總額超過2.5億元。

上述互聯網金融企業CEO表示，監管層深入瞭解互聯網金融業態發展的情況，更利於做出合理的監管。

不搞“一刀切”

互聯網金融規模的興起，必然帶來新的問題，特別是在監管缺失的背景下。

劉士餘提示，互聯網金融的風險主要表現在三大方面，首先是法律地位不明，容易觸碰到非法吸收公衆存款和非法集資這兩大“底線”，這也是央行多次提及的風險警示。其次是第三方存管制度缺失，存在安全隱患。一些P2P機構沒有建立資金第三方託管，資金沉澱在平臺賬戶，容易引起資金被挪動和攜款跑路風險。第三是內控制度不健全，可能引發經營風險，這方面過去幾年中因經營不善倒閉的P2P機構比比皆是。

“這些風險實際上都是P2P機構常見的風險。但是例如第三方資金託管的問題，銀行肯定是一個最好的託管方，不過在政策未明的情況下，銀行對P2P平臺的資金託管還是顯得尤爲謹慎。”上述互聯網金融企業CEO稱，因此行業急需監管引導。

互聯網金融風險逐步顯現的背景下，監管的必要性和急迫性正在顯現。然而，對監管既期待又擔憂，成爲衆多互聯網金融從業者對待監管的普遍心理，擔憂之處在於監管過嚴可能會抑制創新。

“要因時制宜，因事制宜，不搞‘一刀切’。”劉士餘在對互聯網金融監管四點意見中表示，監管要着眼於具體業態的發展狀況，具體來說，對於市場規模相對較大、主要風險基本暴露的業態，監管部門應當進行規範和引導。

例如，P2P網絡借貸平臺，要注重防範信用風險和操作風險，不能搞“資金池”，不能集擔保、借貸於一體，更不能非法集資和非法吸收公衆存款。對於衆籌融資等市場仍處於起步階段的業態，可在堅持“底線思維”的基礎上，鼓勵對其業務模式繼續開展探索。

對傳統金融業務轉到線上開展的形態，劉士餘表示，應當要求其嚴格遵守線下業務的監管規定。劉士餘還建議，分類梳理互聯網金融各相關業態存在的問題和風險，增強監管政策和措施的針對性，根據互聯網金融發展的實際情況，定期進行政策評估和調整。

“現階段，在監管原則上，要鼓勵互聯網金融創新和發展，包容失誤，爲行業發展預留一定空間。”尊重市場、呵護創新是劉士餘的另一條重要意見。

同時，劉士餘還提出，要處理好行政監管和行業自律的關係，嚴守“底線思維”，堅決打擊違法犯罪活動。