大數據時代互聯網金融創新與傳統銀行轉型

來源：金融時報

近年來，互聯網金融的蓬勃興起成爲金融領域最引人矚目的潮流之一，它正在深刻影響着現有銀行競爭格局。互聯網金融是是藉助於互聯網技術和移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介功能的金融模式。從發展歷程上看，互聯網金融的發展離不開大數據、雲計算、社交網絡、搜索引擎等互聯網技術的突破和運用，是伴隨着電子商務而迅速發展起來的。

對於互聯網金融的未來發展存在截然不同的判斷。有人認爲互聯網金融將對金融模式產生顛覆性影響，是對既定金融格局的挑戰；傳統觀點則堅持，互聯網金融本質還是金融，屬於“草根性”；更有甚者，有聲音認爲互聯網金融非但未創造價值，反而拉高社會融資成本，因此應堅決予以取締；監管部門則認爲互聯網金融尚處發展初期，全面評價還爲時尚早，應有一定的觀察期。

之所以觀點涇渭分明，一是因爲互聯網金融作爲新興事物，缺乏足夠數據來清晰判斷其未來發展方向；二是受摩爾定律作用，全新商業模式不斷涌現，而原有模式不斷消亡；三是在大數據時代背景中，雲計算、互聯網金融、傳統銀行與基於新巴協議的金融監管出現相互交織融合的新動向，使分析方法存在較大的挑戰性。正因如此，深入思考未來可能發生的變化、互聯網思維的深遠影響以及我們的對策，成爲頗具現實意義與緊迫性的課題。

互聯網金融

與傳統銀行的本質差異

作爲工業化時代的產物，銀行不可避免的帶有工業化思維烙印。大規模組織、大規模營銷與大規模網點爲本質特徵，依靠本部中心制進行指揮運營，依靠信息不對稱和特殊渠道建立競爭優勢與壟斷壁壘，依靠金融媒介與中間環節獲取利潤空間。但在信息碎片化、媒介透明化、需求個性化的大數據時代，這種模式卻面臨日益嚴峻的考驗。金融脫媒的趨勢不可逆轉、加速推進。商業銀行的可持續盈利能力日趨下降。商業銀行傳統的風控手段中，實時監控與過程監管，卻幾乎一片空白。在項目已經出現重大風險時，銀行往往成爲最後一個知道船要沉沒的人。另外，傳統銀行存款與理財收益遠低於互聯網金融，在市場競爭中越來越缺乏競爭力。

互聯網金融脫胎於信息化革命與大數據時代，“開放、平等、互動、合作”成爲互聯網金融的核心價值觀；“去中介、去中心”，追求極致的用戶體驗，強調數據驅動運營則是本質特徵。從實踐中看，互聯網金融通過對市場、用戶、產品、價值鏈的逐步重構，正逐步改變傳統銀行產業鏈的全貌。餘額寶成立僅僅半年時間就成爲全球第七大基金，打破了基金業成長的天花板。但作爲新興事物，互聯網金融同樣面臨着“成長的煩惱”。聲譽風險：互聯網金融缺乏傳統國有銀行或股份制銀行中隱形的政府信用和可靠穩定的資本金補充渠道，天然的處於競爭劣勢地位。監管風險：新巴協議作爲主流的銀行業監管框架，對新興的互聯網金融監管幾乎無用武之地。考慮到未來特定監管措施的出臺，互聯網金融的成長性與盈利性面臨較大的不確定性。投機風險：互聯網金融往往帶有濃厚的“影子銀行”特徵，並出現與實體經濟漸行漸遠的脫鉤現象，導致自身風險不斷集聚。信息安全風險：一是網絡系統與存儲中心的漏洞引起的安全風險；二是海量客戶信息與個人隱私的信息泄露風險。

互聯網金融對傳統銀行並不是簡單的顛覆作用。如何通過互聯網金融把傳統銀行做的更好，實現對接融合，是我們重點思考的方向，而 “智慧銀行”或將是重要演進模式：把握“數據運用”這個核心問題，對不斷增加的數據進行更深、更智慧的挖掘、爲客戶量身定做服務，獲取價值，具體途徑包括長尾效應、迭代效應和社區效應等。