金融仍是互聯網金融發展的核心

來源：金融時報

互聯網金融無疑是今年最火的話題，科技巨頭、支付企業、金融機構紛紛涉足，地方政府積極出臺政策力挺，媒體從各個角度分析行業前景。互聯網金融無疑是今年最火的話題，科技巨頭、支付企業、金融機構紛紛涉足，地方政府積極出臺政策力挺，媒體從各個角度分析行業前景。

近期以來，第三方支付涉足互聯網金融的消息屢見報端。但這會不會是浮躁的互聯網行業吹出的又一個泡沫，當下互聯網金融所探索該往何處？

創新不能“忘本”

互聯網金融雖然是科技與金融的交叉領域，但其涵蓋的範圍並不小，之前引起輿論關注的餘額寶、百發之類的產品僅僅是非常小的一部分。工行原行長楊凱生日前撰文稱，將互聯網金融按照業務類型劃分爲支付結算類、融資類、投資理財保險（放心保）類等三大類。如果從經營主體來看，還可以按照互聯網公司、金融機構以及第三方支付機構三種類型劃分。在這三類主體中，互聯網企業扮演了攪局者的角色，他們憑藉創新、大膽的技術對現有金融體系改革進行了諸多有益嘗試，但同時也不可避免的繼承了互聯網一貫的浮躁與激進。

2012年P2P網貸模式開始興起，並迅速躥紅。有關部門發佈的數據顯示，2012年交易額600億元左右；統計的21家P2P交易規模3年內增長81倍，借款人增加8倍，P2P機構數增長8倍。但與此同時，平臺癱瘓、老闆跑路的消息屢屢傳出，行業低門檻、無監管的現狀飽受詬病。有從業人員表示：“這個行業亂象叢生，根本不談什麼法律法規，很多人都會以各種創新方式去做，是一個野蠻生長的時代。”

支付寶的互聯網金融產品--餘額寶的推出再一次將互聯網金融的話題推向了新的高度，現金寶、活期寶等各種“寶”開始涌現，銀聯、蘇寧、百度、基金機構陸續進場。這狹窄的貨幣基金市場似乎成了新的互聯網聚寶盆，殊不知曾經收益高達5%的國際支付巨頭PayPal貨幣基金早已在2011年關閉。互聯網公司的殺入雖然降低了金融投資門檻，提供了更好的用戶體驗，但是金融產品的複雜性和風險性，遠非想象的那樣簡單。對此，楊凱生稱，“第三方支付機構將原有的客戶保證金轉換成了貨幣基金等投資理財產品，受到客戶歡迎，但人們對其可能存在的風險尚認識不足”，“任何一類投資產品如果只宣傳收益，而不把風險說夠，這本身就是一種風險”。他認爲，這種理財產品目前公開宣傳其年化收益率能達到4%，高於銀行存款利率，而對風險卻揭示不夠的做法是否合規，是否會誤導投資者，就從其投資的貨幣基金來說，達不到預期收益率甚至發生虧損的可能性是存在的。

曾宣傳“目標年化收益率8%”的百度“百發”業務被叫停，也顯現出此種互聯網理財產品的一些不合規性宣傳以及風險的存在。

支付公司先發優勢明顯

在三大類互聯網金融企業中最爲成熟的是第三方支付企業，他們大多已經有七年以上的歷史，規模也相對較大。按照央行發佈的《中國支付清算行業運行報告2013》，2012年我國第三方支付市場規模已超過10萬億元。支付企業本身具有金融和互聯網的雙重基因，國內也已經建立比較完善的監管體系。

有專家分析認爲，第三方支付企業本身已經在科技與金融行業耕耘多年，擁有正統的金融基因，同時具備良好的大數據挖掘能力和靈活的市場策略，金融創新能力也將是最突出的。

實際上，在互聯網金融的發展過程中第三方支付企業一直髮揮着重要的推動作用。比如，支付結算作爲銀行的重要業務之一，第三方支付企業通過各種創新的產品與業務，替代了大量銀行的中間業務。再如，以第三方支付企業爲主的移動支付發展迅速，手機刷卡器、聲波支付、NFC等呈現百家爭鳴之態。這些支付創新爲互聯網金融的快速、高效提供了基礎。

第三方支付機構在科技與金融、線上與線下的跨平臺性特徵，使其積累的行業經驗與用戶數據更爲多維度。他們可以通過最新的科技手段，對線上、線下的用戶行爲數據進行跟蹤、分析、挖掘，通過自身對金融市場的理解將這些數據同金融服務進行匹配，由此滿足高頻、小額的用戶需求與“普惠”的金融理念。

開拓互聯網金融市場

在進行各種創新的同時，近期以來，國內第三方支付企業也加大了互聯網金融的開發力度，讓互聯網金融市場更加火熱。

“傳統銀保合作渠道是一種面對面銷售，而保險公司與第三方支付的合作則是非見面銷售，銷售成本降低和互聯網對目標人羣的覆蓋面廣，是雙方合作的優勢基礎。”匯付天下相關部門負責人表示，第三方支付與保險合作是互聯網金融發展的一個成功的案例。易寶支付在其推出的保險行業解決方案中提到，其針對電銷保險二次派單模式繁瑣的問題制定瞭解決方案，即易寶支付與保險公司達成協議，先由易寶支付爲投保人墊付資金，保險公司直接將保單送給投保人，投保人把錢給易寶，將“二次”變“一次”。易寶還爲保險行業用戶提供從交易、匯款到退款、理賠的一條龍服務。

日前，銀聯商務“天天富”互聯網金融理財平臺正式啓動，首期與光大保德信基金合作，爲銀聯商務的廣大特約商戶的流動資金提供便捷的現金管理和增值服務。不同於專注線上個人投資者的貨幣基金產品，“天天富”的客戶羣將主要面向銀聯商務近230萬的商戶企業，潛在市場規模巨大。

不過，無論如何發展，銀行業協會專職副會長楊再平指出，“互聯網金融畢竟是金融,因而不能沒有金融基因,而最重要的金融基因即風險管控”，當下對非金融系之互聯網金融“野蠻生長”及“攪局”的吹捧,那不是愛之,而是捧殺之。許多個人及組織往往都在“得意忘形”時犯錯誤。

國內最大的便民金融服務公司拉卡拉集團董事長兼總裁孫陶然也認爲，互聯網金融的本質是金融，金融代表的是專業性、嚴謹性，無論互聯網金融如何美好，都不能忽略金融行業本身的規律。